AI協作

先說結論 我們自己的做法是：月薪 5 萬的人，借 100 萬、10 年期、利率 2.5%，一次全部投入，配置抓 80:20 股債比，其中 0050 佔總資產一成，其餘是全球股債 ETF。假設是這樣抓的：這個配置的歷史序列（1997 年起、含亞洲金融風暴與網路泡沫，後面方法段會講）實質年化報酬是 5.72%，我們抓 6%，比歷史略高一點；通膨歷史平均 1.4%，我們抓 3%。這兩個假設各自把勝率往哪邊推，文章後面會誠實拆開來給你看。評估年限跟貸款年限一樣，10 年。 用真實市場資料模擬兩萬條路徑，結果是： 89.6% 的路徑，最後贏過「不借錢、把同樣月付金拿去定期定額」 中位數淨賺 83 萬，最好的 5% 淨賺 241 萬，最差的 5% 是倒賠 7 萬 而最值得看的是這個：就算落到最差的 5%，也只比定期定額少 10 萬；而最好的 5% 是多 145 萬 下檔輸的幅度很小，上檔贏的幅度很大——這才是這件事真正的樣子，不是「勝率九成」四個字。 先講清楚這個 89.6% 該怎麼讀 它是兩萬條隨機路徑跑出來的估計值，本身帶有抽樣誤差：二項標準誤約 ±0.2 個百分點，95% 區間大約是 89.2% 到 90.0%。換一組亂數種子，小數點後那一位就會跳動。所以請把它讀成「約九成」，不要讀成精確到 0.1%。這篇文章後面所有的數字都適用同一句話。 以下先把完整的報告講完（我們的條件、結果全貌、方法與前提、誰不該做），最後再講這題我是怎麼用 AI 算了三遍、又怎麼發現 AI 算錯的。 完整報告 結果全貌：從最好到最差，一次攤開 先看這筆交易到底賺不賺。下圖的淨損益 ＝ 期末實質資產 − 你為貸款付出的實質成本，從最差的 5% 到最好的 5% 整個範圍攤開（都是換算成今天購買力的實質金額）： ...